Penciptaan Nilai harus menjadi prioritas selama proses kesepakatan M&A. Bisnis harus dengan teliti mengeksplorasi persyaratan negosiasi dan risiko integrasi untuk menyatakan bahwa transaksi tersebut dapat saling menguntungkan bagi masing-masing pihak, baik itu merger atau akuisisi. M&A harus memimpin bisnis untuk memaksimalkan kreasi harga untuk mencapai sebagian besar sinergi.
Panduan Sederhana untuk memaksimalkan Penciptaan harga M&A Eric Allison Oct, sepasang, 2019
Istilah "merger" dan "akuisisi" ukuran persegi sering digunakan secara bergantian. Sebaliknya, 2 syarat ukuran persegi berbeda. Akuisisi terjadi ketika korporasi mengambil alih perusahaan lain dan memberi label dirinya sebagai pemilik baru. Sebaliknya, merger mengacu pada 2 entitas dengan ukuran yang sama dengan WHO dan bergerak maju sebagai satu perusahaan, alih-alih tetap dipegang dan dikelola secara individual.
Dalam dunia merger dan akuisisi (M&A) yang dinamis, penciptaan harga tidak lagi diperlukan dalam beberapa tahun terakhir karena tren dan peluang bisnis yang berkembang, gangguan teknologi, dan oleh karena itu harus dipaksa untuk beralih ke model bisnis baru untuk tetap kompetitif.
Pada tahun 2017, pasar M&A di seluruh dunia kehilangan posisi yang kuat dibandingkan dengan 2016. Namun, pada tahun 2018, pasar tumbuh dan tetap kokoh, dengan volume transaksi publik mencapai $ 4,1 triliun. ini benar-benar tahun ketiga tertinggi untuk bisnis M&A. analisis secara bersamaan menunjukkan bahwa perusahaan besar mendapatkan, semakin mereka menggunakan M&A untuk menumbuhkan harga investor.
Sebuah studi menunjukkan bahwa transaksi M&A memberikan pengembalian abnormal yang positif untuk bisnis dan pemegang saham. organisasi kepegawaian yang terampil dalam industri menyukainya, digital / kreatif, dan perhatian, antara lain, masih melihat maraknya permintaan dari konsumen dan investor.
Memperbaiki aliran uang, membangun neraca yang lebih kokoh, mengurangi utang, dan pertumbuhan internasional yang positif — kuadrat ini mengukur sejumlah pendorong utama M&A, yang berkontribusi terhadap profitabilitas secara keseluruhan. Mari kita selami kedalamannya, namun bisnis akan mendapatkan yang terpenting dari penciptaan impor di seluruh transaksi M&A.
Memaksimalkan harga investor
Akuisisi degreed rekanan merger merger bertujuan untuk menumbuhkan jangkauan entitas dan memperluas operasi mereka. Dengan visi dan pelaksanaan yang tepat, M&A mungkin merupakan cara yang cepat bagi bisnis untuk memasuki pasar baru. Ini juga bisa menjadi strategi yang efisien setelah mencoba memaksimalkan harga bagi pemegang saham.
Merger berdampak pada pemegang saham untuk masing-masing entitas, dan itu bermanifestasi dalam beberapa cara — misalnya, perubahan dalam harga biaya persediaan. Nilai saham perusahaan yang baru bergabung diperkirakan di atas pihak akta dan karenanya target pengambilalihan. Pemegang saham dari segi akta biasanya melihat short datang dengan harga saham yang mengakibatkan merger, sedangkan pemegang saham perusahaan yang dibeli melihat lonjakan harga saham di seluruh sementara.
Demikian juga, M&A yang mati dengan visi yang salah dapat berdampak negatif terhadap harga pemegang saham. Dalam kasus tertentu, akuisisi Bank of America atas moneter nasional dan pembunuhan Merrill membuat saham mereka anjlok ke selatan ketika M&A mereka bertransaksi. Alasannya, budaya 3 perusahaan tidak sejalan.
Tujuan akhir dari merger dan akuisisi seharusnya adalah memberikan (dan memaksimalkan) harga kepada pemegang saham dan mempertahankan perusahaan yang sehat dan kuat. Jika Anda melihat perusahaan Anda mengalami merger atau akuisisi di masa depan, pastikan Anda hanya memiliki visi yang transparan, yang akan dijalankan oleh perusahaan yang akan Anda selaras bersama dengan nilai-nilai dan budaya inti Anda sebagai sebuah bisnis.
Maksimalkan Penciptaan harga M&A dengan Sinergi
Sinergi dari perspektif M&A berdiskusi dengan sekali harga gabungan dari 2 perusahaan yang bergabung melebihi harga individu yang terpisah dari pengakuisisi dan karenanya target. Dengan demikian, diharapkan kombinasi tersebut akan menyebabkan penciptaan harga yang dihasilkan melalui sinergi antara 2 entitas.
Mencapai sinergi adalah tujuan dari setiap transaksi M&A. Ukuran kuadrat ini terutama satu-satunya alasan terjangkau untuk akuisisi karena mereka mewakili harga tambahan yang akan diperoleh dalam metode akuisisi. Artinya, setelah pengakuisisi membeli target dengan harga murah. Transaksi M&A yang beruntung dimulai dengan konsep yang akan memfasilitasi sinergi tersebut. Melihat sinergi-sinergi itu terjadi sejak hari pertama dalam semua metode menandakan integrasi yang beruntung.
Tiga banyak bentuk sinergi mungkin muncul dalam transaksi merger dan akuisisi: harga, pendapatan, dan moneter. Namun, mari kita lihat setiap masalah yang mempengaruhi penciptaan harga di seluruh metode M&A.
Sinergi Biaya
Sinergi biaya membahas dengan peluang meminimalkan harga secara keseluruhan sebagai hasil dari penggabungan 2 perusahaan, yang mengkonsolidasikan operasi dan menciptakan skala ekonomi. Pengurangan harga adalah hal utama dari sinergisme semacam ini karena meskipun kecepatan pendapatan tidak naik, harga akan tetap dikurangi, dan laba akan meningkat.
Sumber harga potensialsinergi persegi mengukur harga staf dan remunerasi yang lebih rendah karena entitas yang bergabung tidak akan menginginkan 2 individu untuk setiap posisi (yaitu, 2 CEO atau CFO, dll.), pengurangan sewa, pengurangan biaya layanan terampil, dan konsolidasi penyedia atau negosiasi ulang persyaratan pemasok, antara lain .
Sinergi Pendapatan
Sinergi pendapatan terjadi setelah 2 entitas berbaur dan sebagai hasilnya, akan menjual produk dan / atau layanan tambahan atau mendapatkan pangsa pasar bersamaan dengan ketika mereka adalah perusahaan yang terpisah. sebagai contoh, jika Perusahaan A, WHO memiliki pendapatan $ 300 juta, berintegrasi dengan Perusahaan B, WHO memiliki pendapatan $ 70 juta, pendapatan gabungan mereka diperkirakan naik menjadi $ 400 juta, yang berarti sinergi pendapatan sekitar $ 30 juta.
Peluang pendapatan seperti ini mengukur akses ke pasar baru, berbagi jaringan distribusi, meningkatkan penjualan dan penjualan, kekuatan penilaian yang lebih tinggi, penerapan strategi cross-selling, dan memberikan efisiensi rantai.
Sinergi Keuangan
Akhirnya, sinergisme moneter dalam transaksi M&A mengacu pada 2 entitas yang berintegrasi untuk menentukan manfaat moneter yang tidak ingin mereka menangkan secara berat. ini bisa sangat berguna untuk perusahaan menengah. Selain itu, menggabungkan ukuran kuadrat entitas biasanya diberikan keringanan pajak tambahan dan pengurangan pajak daripada mereka sebagai 2 perusahaan yang pernah terpisah.
Misalnya, begitu organisasi tingkat menengah meminjam pinjaman dari bank, mereka mungkin dikenakan bunga lebih tinggi. namun jika 2 perusahaan tingkat menengah mengintegrasikan rekanan yang mengalami degreed sebagai hasil, mereka menjadi perusahaan besar yang meminjam pinjaman. mereka kemudian akan menerima suku bunga yang lebih rendah sebagai pengakuan atas struktur modal ekonomi tambahan dan pendapatan yang seimbang untuk mendukung pinjaman.
Penciptaan Nilai untuk Pemilik Saat Keluar
Transaksi merger dan akuisisi biasanya menyoroti kemenangan konsumen atau investor. Dari sudut pandang penjual, sekitar empat puluh detik dari divestor menyatakan penjualan terakhir mereka menghasilkan harga. Pada kenyataannya, pemilik rumah bisnis WHO berencana untuk hidup dan menyerah pada akuisisi lengkap perusahaan mereka akan mendapatkan harga dari keluar lebih dari itu, terutama jika Anda berdagang dengan pemain strategis WHO memiliki visi yang tepat dan siap untuk melaksanakan akuisisi.
"Menjual" pada dasarnya bukan langkah bisnis yang salah. satu dari semua sisi perdagangan yang terkenal adalah ia menyediakan total likuiditas langsung. ini bisa menjadi pilihan yang jauh lebih baik dibandingkan dengan penawaran awal (Initial Public Offering), di mana pun ukuran persegi pendiri biasanya dikurung mencegah mereka dari saham perdagangan untuk sementara waktu, dan dengan likuiditas investor disisihkan untuk pertumbuhan kelas.
Standar M&A menangani ukuran kuadrat lebih cepat, lebih sedikit melelahkan, dan lebih murah dibandingkan dengan pergi untuk penawaran awal. Ini mencakup negosiasi persyaratan yang diikuti oleh 3 hingga 6 bulan uji tuntas.
Alasan yang mendorong bisnis untuk menjual akan bervariasi. mungkin itu karena saingannya yang memberikan gelar associate yang tidak terpikirkan namun pasokan yang sangat memuaskan, sang pendiri siap untuk mencelupkan kaki mereka ke dalam usaha yang berbeda, atau mungkin mereka hanya bisa pensiun. Melibatkan bisnis Anda dalam transaksi merger dan akuisisi mungkin merupakan pilihan yang baik begitu saatnya tiba dan Anda siap untuk menjual perusahaan Anda.
Ini merupakan tahun yang sangat penting bagi M&A di banyak bidang utama. dalam bisnis kepegawaian saja, itu benar-benar sesuai dengan tiga puluh tiga transaksi M&A yang terjadi dalam setengah bulan tahun 2019. Selalu lebih tinggi untuk mengendarai siklus yang kuat begitu di-sandwich. Namun, pastikan untuk membuat pengaturan keluar yang solid minimal 3-4 tahun sebelum penjualan Anda. Anda telah menghabiskan bertahun-tahun berinvestasi dalam dan mengembangkan bisnis Anda; Anda perlu melakukan hal yang sama setelah melibatkan perdagangan itu.
Ringkasnya
Intinya adalah, penciptaan harga harus menjadi prioritas selama proses kesepakatan M&A. Bisnis harus dengan teliti mengeksplorasi persyaratan negosiasi dan risiko integrasi untuk menyatakan bahwa transaksi tersebut dapat saling menguntungkan bagi masing-masing pihak, baik itu merger atau akuisisi. M&A harus memimpin bisnis untuk memaksimalkan kreasi harga untuk mencapai sebagian besar sinergi.
Di pasar perusahaan internasional, merger dan akuisisi merupakan hal yang lumrah. Anda akan mendengar berita dan cerita beberapa perusahaan besar yang melakukan usaha kecil atau entitas yang bergabung untuk memperkuat tempat mereka di berbagai industri mereka. namun itu tidak semuanya ada untuk itu. perusahaan seharusnya juga bertujuan untuk pertumbuhan pendapatan dan pengurangan harga, menghasilkan kinerja moneter yang lebih tinggi.
Dilihat 0 kali